In Dreams - Claire Cooper's (Annette Bening) vredige gezinsleven neemt een afgrijselijke wending als een mysterieuze seriemoordenaar (Robert Downey Jr.) haar ogenschijnlijk idyllische stadje in New England binnendringt. Hij spookt door haar dromen met duistere aanwijzingen over zijn volgende dodelijke stappen. Met angstaanjagende precisie voorspelt Claire alle gebeurtenissen, maar toch gelooft niemand haar. Ze is niet in staat de politie, haar arts (Stephen Rea) of zelfs haar man (Aidan Quinn) te overtuigen van haar geestesband met de psychopaat. Claire moet de moordenaar in haar eentje ontmoeten - en op zijn voorwaarden - om te voorkomen dat er weer een angstaanjagen droom werkelijkheid wordt.